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宁德期间（300750）发布2024年半年度请问：公司2024年H1营收1667.67亿，同比-11.88%;归母净利228.65亿，同比+10.37%;扣非归母净利200.54亿，同比+14.25%。其中24Q2收场营收869.96亿，环比+9.06%;归母净利润123.55亿，环比+17.56%;扣非归母净利润108.1亿，环比+16.68%。
能源和储能商场显露超卓，公共份额保捏当先
2024年公司能源电板的商场份额在公共范围内以及国内商场上均收场了稳步的增长。把柄SNE数据，2024年1-5月公司公共能源电板份额为37.5%，同比增长2.3个百分点，位列公共第一。2024年1-6月公司国内能源电板份额占46.4%，同比莳植3个百分点。
在储能规模，公共储能商场需求捏续增长，十分是国际商场大型储能装机的增长，以及欧洲多国提拔储能战术的落地，推动需求增量。
新址品捏续更新迭代，积极推动可捏续发展
2024上半年公司出货进步200GWh，Q2能源和储能电板出货110GWh，其中储能电板占比进步20%，单Wh盈利能力保捏安定。乘用车规模神行电板和麒麟电板本年迎来大限制放量，在公司能源电板出货中占比30%-40%，瞻望两款电板出货量捏续增多，带动营收和利润增长。在储能规模，新一代天恒储能系统的更新，进一步莳植储能格式收益率。公司奋勉于于可捏续发展和ESG处置，通过低碳本领和绿色电力，已建成9座零碳工场。行使期间碳链平台照顾碳足迹，推动供应链降碳，并通过“CREDIT”审核确保合规与可捏续发展。
国表里坐蓐基地建设稳步鼓动，产能扩建迎公共需求
公司加速产能建设称心公共需求增长，在建产能153GWh，在建工程273亿元。国表里的坐蓐基地建设进展胜利，其中厦门和贵阳基地的部分坐蓐线照旧投产;2024年6月，北京基地的成耸立式运转，进一步扩张了公司的坐蓐能力。国际商场上，德国工场产能爬坡，居品性量和本领立异能力获得国际招供。匈牙利工场的建设职责有序进行，部分厂房封顶和劝诱调试已完成。
投资提倡
沟通到公司当作电板行业的龙头，市占率和销量捏续领跑公共、客户粘性高和供应链韧性强的上风，把柄行业以前需求变化和公司自己狡计情况，咱们袭击公司2024-2026归母净利润预测诀别为508.5/610.3/734.0亿元(原2024-2026年预测值为502.5/654.8/788.7亿元)，面前市值对应PE诀别为16/13/11倍。参考可比公司估值新万博ManBetX入口，赐与2024年20xPE，对应见解价为231.18元，保管“强推”评级。